Aufgabe 3

Kupon: 7,2%
ZR(-150,11,11,90,84)
Ieff= 11%

EV=286

25,7% > 4 => Lieferantenkredit.

ZR (150, -14,07 ,-14,07 ,-93,02 ,-85,98)

Kann das jemand bestätigen.

ja bin mir nicht sicher wegen der tilgung in 3 und 4

Ich ahb die Aufgabe noch anderst gelöst:

Ausgabe 95 % Rüchzahlung 100 %
Achtung Tilgung in 3 und 4 zur hälfte

CF: ( 95; -c, -c , -(c+50); -(c/2 +50) )
95*1,11^4 - c*1,11³ -c*1,11² -(c+50)*1,11-(c/2 +50) = 0
mit dem ansatz bekomme ich für c= 9,2 (Koupon für Anleihe)
95% = 150
100% = 157,89
1/2 = 78,945
9,2% davon 14,53

ZR ( 150; -14,53 ; -14,53 ; 93,48 ; 86,21)

sorry da müssen noch - rein
ZR ( 150; -14,53 ; -14,53 ; -93,48 ; -86,21)

3.1.2 Effktivzins 11%

3.1.3
t=0:
Kouponanleihe nur die 5% welche nicht ausbezahlt wurden also 6 Mio Euro
Nullkokoppoanleihe noch Null, da noch keine Zinsen geflossen sind

t=3
Koupoan 6 Mio
Nullkouponanleihe 228- 205,15= 22,85 Mio
150 *1,11^3= 205,15

Hat das noch jemand???

3.2
(4*52)/(9-1)= 26%

Bank 12 %
=> Skonto sollt in anspruch genommen werden

@antivalent: Also die Zahlungsreihe ist afaik so wie du sie hast falsch, da die Obligation einen Ausgabekurs von 95% hat. Also du eigentlich 5% mehr nehmen musst zur Berechnung 150/095 = 157,89 Mio EUR. Folglich ist der Kuponwert dann 18,82 Mio Euro.
Hab aber keine Ahnung ob die Kuponausstattung, wegen der Tilgung in t=3 und t=4, richtig ist.

Zur 3.1.1: Der Ansatz zur Couponberechnung (oben) ist korrekt. Frage: Ist mit Coupon eigentlich der Zinssatz gemeint oder der Betrag an Zinsen, der gezahlt wird. Das c ist auf jeden Fall der Betrag an Zinsen. Der Prozentsatz an Zinsen auf den Nominalwert ist nach meiner Rechung 8,2%. Zinsen in t=1,2,3 sind damit jeweils 12,94Mio.

Zu 3.1.3: Mit Passivierungsbeträgen sind doch die Beträge gemeint, die auf die Passivseite der Bilanz geschrieben werden oder??? Also bei Couponanleihe (t=0: 157,9 t=3: 78,9), die 7,9 kommen als Diagio auf die Aktivseite. Beim Nullcoupon Nettoansatz mit dann jährlicher Verzinsung (t=0: 150 t=3 150*1,1^3= 205,1) Wer hat das auch so????????

Der Zinssatz, den ihr für den Lieferantenkredit ausgerechnet habt, ist immer falsch. schaut im tut nach

kann er jetzt hier irgendein ausgewiesener schlauffuchs noch mal sagen, ob der Ansatz für die Kuponausstattung
(i) 0,95 = c/1,11 + c/1,11^2 + (c+0,5)/1,11^3 + (c+0,5)/1,11^4 oder
(ii) 0,95 = c/1,11 + c/1,11^2 + (c+0,5)/1,11^3 + (c/2+0,5)/1,11^4 ist???

Keiner von beiden.

Richtig ist

150*1,11^4 = x*(1,11^3 + 1,11^2 + 1,11 + 0,5) + 157,89

-> Kouponaustattung: 10,5%

ich komme auch auf 9,2 % fuer die Kuponausstattung
mit folgendem ansatz:
95*1,11^4-c*1,11^3-c*1.11^2-(c+50)*1,11-c/2-50==0

ich auch

ebenfalls

Ich hab EV=272,85 auch evtl. mit Rundungsfehler :)

Welche Aufgabe ist denn wie die 3.2 auf den Übungsblättern?