Aufgabe 1

1.1 EKR= 50/(400+25)=0,118
GKR= (50+100)/(1000+25)=0,146

1.2
Leverageeffekt
EKR=GKR+(GKR- FK-Zinssatz)* (FK/EK)


0,118 <-> 0,166 negativer Leverageeffekt

1.3
KU= 2000/1025=1.95
UR= 50/2000=0.025


1.4
klar :>

1.5
Planbilanz:
Limi + 25
Jü + 25
-----------
1075


GuV
Zinsaufwand -25
Jü +25

1.6
75/(400+37.5)=0.1714
(75+75)/(1000+37.5)=0.145

GKR= (50+100)/(1000+25(!?))=0,146

Wie kommst du auf die 25.

Hätte gesagt das Gesamtkapital ist 1050.

Ich verstehe auch nicht, wie du auf 25 gekommen bist. Hier ist der Jü am Ende des Jahres entstanden, nicht kontinuierlich.

also im skript steht das der jü als gewinn angesehen werden kann und dann komplett dem ek zugerechnet wird, das selbe kommt raus wenn man das roi schema ganz durchrechnet
dh

1.1
EKR=50/450=11,1%
GKR=150/1050=14,3%

1.6
EKR=75/475=15,8%
GKR=150/1075=14,0%

Hi zusammen! Tut mir leid, aber ich glaube eure Lösungen sind alle falsch. Wie in der Aufgabe ja steht, entsteht der JÜ am Ende des Jahres. In einer solchen Planbilanz zählt der JÜ noch nicht zum EK. GK ist ja Definiert als Summe aus EK und GK. Somit beträgt das GK 1000 GE. Wenn man diesen Wert für die Rechnungen nimmt, kommt man auch auf vieeeeel schönere Zahlen:

1.1)

EKR = JÜ / EK = 50 / 400 = 0,125 = 12,5%
GKR = (JÜ + FK-Zinsen) / GK = 150 / 1000 = 0,15 = 15%

Diese Herangehensweise macht auch deshalb Sinn, weil die EKR ja ausdrücken soll, wie groß die Rendite im vergleich zum alten EK ist. Sonst würde sie ja nichts weiter angeben, als den Anteil des Gewinns am EK am Ende der Periode.

1.2) Leverage-Effekt

EKR = 0,15 + (0,15 - 100/600) * 600/400 = 0,125

--> Negativer Leverage-Effekt, da GKR < FKR

1.3)

KU = Umsatz/Kapitaleinsatz = 2000 / 1000 = 2

UR = JÜ / Umsatz = 50 / 2000 = 0,025 = 2,5%

1.4)

Das ROI-Diagramm mit diesen Werten kommt ebenfalls zum gleichen Ergebnis, wie 1.1.

1.5)

Neue Zinsen von 75GE.
--> Der neue Jahresüberschuss beträgt 75GE
--> Die Bilanzsumme erhöht sich auf 1075GE
--> Damit erhöhen sich ebenfalls die LiMi auf 175GE

1.6)

EKR' = 75/400 = 18,75%
GKR' = (75+75)/1000 = 15%
FKR' = 75/600 = 12,5%

Wie man sieht ist GKR > FKR. Nun hat man also einen positiven Leverage Effekt.

So ich hoffe, das hilft allen weiter und keiner fühlt sich auf den Schlips getreten.

Grüße

Felix

klingt plausibel deine erklärung zu 1.1

kapitaleinsatz ist ja anlagevermögen und durchschnittliches umlaufvermögen. ich komme einfach nicht auf das uv. av ist 800, das is klar, abe uv? wäre nett wenn mir jmd kurz auf die sprünge helfen könnte.
danke

kann die lösungen bestätigen :)

UV = Vorrätte + Forderungen + (LiMi - JÜ) = 200
JÜ entsteht erst zum Periodenende, daher kein Teil vom UV während der Periode

"UV = Vorrätte + Forderungen + (LiMi - JÜ) = 200
JÜ entsteht erst zum Periodenende, daher kein Teil vom UV während der Periode"

Hallo!

Wieso hast Du dann den JÜ beim UV abgezogen wenn er kein Teil vom UV während der Periode ist?

Wenn ich das richtig verstanden habe, wurde bei der Aufgabe der JÜ in die Liquiden Mittel mit einbezogen. Somit wird er zur Berechnung des UVs wieder abgezogen.